Quý I, Tập Đoàn PC1 (HoSE: PC1) ghi nhận kết quả kinh doanh trái ngược với doanh thu giảm 4,5% so với cùng kỳ xuống 1.478 tỷ đồng, còn lợi nhuận sau thuế tăng 124% lên 180 tỷ đồng.
Công ty Chứng khoán KB (KBSV) cho rằng, sự đóng góp nhiều hơn của mảng có biên lợi nhuận cao là mảng điện (biên lợi nhuận gộp mảng điện quý I/2022 là 63%, trong khi quý I/2021 là 53%) đã đủ bù đắp sự suy giảm của những mảng hoạt động chính như xây lắp điện.
KBSV cũng kỳ vọng mảng điện tiếp tục giữ đà tăng trưởng nhờ tình hình thuỷ văn thuận lợi trong năm 2022 và các dự án mới trong giai đoạn tới.
KBSV dự báo mảng thuỷ điện và điện gió của PC1 sẽ tiếp tục có diễn biến thuận lợi trong năm 2022 nhờ vào La Nina khả năng cao sẽ tiếp tục xảy ra tới cuối năm và diễn biến thiếu nguồn cung than cho các nhà máy điện than cũng như giá khí đầu vào của các nhà máy điện khí cao cũng góp phần đẩy giá thị trường điện cạnh tranh (CGM) duy trì ở mức cao, góp phần tăng tính cạnh tranh cho thuỷ điện và điện gió do 2 loại hình này có chi phí huy động rẻ hơn với nhiệt điện khí và nhiệt điện than.
Với mỏ Nickel, theo ước tính của PC1, dự án sẽ đạt mức tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) là 18% ở mức giá Nickel khoảng 17.000 USD/tấn và toàn bộ sản phẩm được bán bằng giá spot (giá giao ngay) trên thị trường.
Với tổng trữ lượng mỏ khoảng 14 triệu tấn, KBSV dự phóng vòng đời khai thác của mỏ sẽ đạt khoảng 12-13 năm với tổng doanh thu sẽ đạt khoảng 32.500 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 9.760 tỷ đồng, dựa trên các giả định như: giá Nickel trong toàn vòng đời khai thác đạt 23.000 USD/tấn; biên lợi nhuận ròng đạt 30%, mức tương đồng với các công ty khai khoáng Nickel trên thế giới.
Dựa trên định giá SOTP, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PC1. Giá mục tiêu là 56.700 đồng/cổ phiếu, cao hơn 40% so với giá đóng cửa phiên 14/6.
Công ty Chứng khoán VNDirect (VND) cho biết, hết quý I, Tập đoàn Hà Đô (HoSE: HDG) công bố doanh thu đạt 685 tỷ đồng, lợi nhuận ròng đạt 244 tỷ đồng, lần lượt giảm 50% và 24% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong quý, mảng năng lượng đóng góp 70% vào tổng doanh thu sau khi tăng mạnh gần gấp đôi cùng kỳ. Sản lượng điện của HDG đã tăng 152% so với cùng kỳ, nhờ hiện tượng La Nina giúp các nhà máy thủy điện đạt hiệu suất vận hành cao và đóng góp mới của 3 nhà máy.
Trong khi đó, doanh thu mảng bất động sản lại giảm 86% so với quý I/2021 do trong kỳ chỉ bàn giao 6 căn tại dự án Charm Villas so với mức cao của cùng kỳ năm trước (khi ghi nhận từ dự án Hado Centrosa). VND cho rằng kết quả kinh doanh thấp của mảng bất động sản trong ba tháng đầu năm sẽ chỉ là tạm thời khi cao điểm bàn giao tại Charm Villas sẽ diễn ra trong quý II và quý IV tới.
Theo đó, HDG dự kiến sẽ mở bán giai đoạn 3 (130 căn) tại dự án Charm Villas trong tháng 6 này. Theo khảo sát của VND, giá bán tại các dự án lân cận đã tăng 40-45% so với cùng kỳ trong quý I. Do đó, công ty chứng khoán này kỳ vọng giá bán của giai đoạn 3 sẽ cao hơn 35% so với dự phóng trước đó.
Điều này khiến VND điều chỉnh tăng 18% tổng giá trị phát triển (GDV) của Charm Villas lên 5.200 tỷ đồng. Dự kiến dự án sẽ đóng góp 41% tổng doanh thu của HDG trong năm 2022-2023. Điều chỉnh dự phóng của VND cũng phản ánh kỳ vọng giá bán điện trên thị trường cạnh tranh cao hơn trong năm 2022-2023.
VND tin rằng doanh thu mảng năng lượng sẽ tăng 38,4% so với năm trước và chiếm 48% tổng doanh thu của HDG trong năm 2022 nhờ đóng góp đủ năm của 3 nhà máy mới. Kết quả là lợi nhuận ròng của HDG sẽ tăng 13,8% so với cùng kỳ, giúp ROE đạt mức 26,3% trong năm 2022.
Chính vì vậy, VND tăng giá mục tiêu thêm 31,5% lên 55.100 đồng/cổ phiếu cho HDG, tương ứng tăng EPS dự phóng năm 2022-2023 lần lượt 11% và 50%. Từ đó khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu này.
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý I, Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh (HoSE: REE) ghi nhận doanh thu thuần 2.045 tỷ đồng, tăng 73% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong cơ cấu doanh thu, mảng hạ tầng điện nước tăng gần 3 lần lên 1.445 tỷ đồng, đóng góp 70% tổng doanh thu, chủ yếu nhờ điều kiện thủy văn thuận lợi và giá bán điện CGM tăng; mảng bất động sản gần như đi ngang, còn lại mảng cơ điện lạnh (M&E) sụt giảm tương đối mạnh, từ 568 tỷ đồng về gần 350 tỷ đồng.
Khấu trừ chi phí, REE báo lãi sau thuế 955,3 tỷ đồng, tăng gấp hai lần thực hiện quý I/2021, trong đó lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ là 693,3 tỷ đồng, tăng trưởng 67%. Như vậy, doanh nghiệp đã hoàn thành 22% chỉ tiêu doanh thu và 33% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm.
Sang quý II, Công ty Chứng khoán SSI (SSI) ước tính lợi nhuận ròng của REE sẽ duy trì khoảng 690 tỷ đồng (tăng 80% so với cùng kỳ năm ngoái). SSI cho biết mức tăng trưởng lợi nhuận nhờ mảng điện tăng 3 lần cùng kỳ, trong khi mảng cấp thoát nước đi ngang và mảng cho thuê văn phòng tăng 12% so với cùng kỳ, bù lại mức giảm 42% ở mảng M&E.
Dựa trên ước tính quý II và năm 2022 là 2.500 tỷ đồng (tăng 27% cùng kỳ), lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ quý III của REE có thể đạt mức trung bình 500 tỷ đồng (tăng 83% so với cùng kỳ) do điều kiện thủy văn đã thuận lợi hơn so với quý III/2021.
Hiện SSI nâng giá mục tiêu 1 năm đối với cổ phiếu REE lên 105.300 đồng (từ 86.400 đồng), với tổng mức sinh lời là 22% và PEG năm 2022 là 0,6 lần. SSI đang khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu này.
Tags:
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Cổ phiếu GTD của Giầy Thượng Đình đã tăng trần 8 phiên liên tiếp, ghi nhận đà tăng gấp 2,9 lần kể từ khi có thông tin thoái vốn của UBND TP. Hà Nội.
(VNF) - Vụ việc chị Nguyễn Thị Thu Th. ở Quảng Trị chuyển nhầm gần 500 triệu đồng vào tài khoản một người quen nhưng nhiều lần yêu cầu vẫn không được hoàn trả đang thu hút sự chú ý. Dù cơ quan công an đã vào cuộc, người nhận tiền vẫn né tránh làm việc, đặt ra nhiều vấn đề pháp lý liên quan quyền sở hữu và trách nhiệm hoàn trả tài sản.
(VNF) - Những thay đổi về thuế năm 2026 cùng sự biến động của thị trường đang tạo nên áp lực lớn cho cả hộ kinh doanh nhỏ và người làm thuê. Nhưng nhìn từ góc độ kinh tế – vận hành – con người, nhiều chuyên gia nhấn mạnh, đây không chỉ là giai đoạn khó khăn mà còn là thời điểm để trưởng thành trong cách làm ăn.
(VNF) - Trước những vướng mắc, bất cập về chính sách thuế giá trị gia tăng (GTGT), đặc biệt lĩnh vực nông nghiệp, Bộ Tài chính đã đề xuất cách tháo gỡ “điểm nghẽn” trong việc hoàn loại thuế này.
(VNF) - Mức phạt đối với hành vi lập hồ sơ đăng ký chào bán, phát hành có thông tin sai lệch theo Nghị định 306 được nâng lên 500–600 triệu đồng, tăng đáng kể so với khung 400–500 triệu đồng quy định tại Nghị định 156.
(VNF) - "Cá mập" Phần Lan PYN Elite Fund nâng mục tiêu dài hạn cho VN-Index từ 2.500 điểm lên 3.200 điểm.
(VNF) - Là doanh nghiệp phát hành trái phiếu chưa từng trễ hạn thanh toán và đang đưa ra mức lãi suất lên tới 10%/năm, F88 hiện được đánh giá sở hữu dòng trái phiếu đại chúng khá hấp dẫn, hứa hẹn thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư nhờ tính ổn định và mức sinh lời cạnh tranh.
(VNF) - KIDO xin ý kiến cổ đông về việc thông qua giao dịch bán 24,03% vốn tại KDF cho Nutifood, đồng thời bán nốt 49% vốn còn lại.
(VNF) - Kế hoạch cấm xe máy chạy xăng theo giờ trong Vành đai 1 Hà Nội từ 2026 tạo ra áp lực đối với doanh số xe 2 bánh của Honda - "gà đẻ trứng vàng" của VEAM.
(VNF) - Tạm tính theo mức giá kết phiên sáng 27/11, HDBank có thể thu về gần 1.160 tỷ đồng nếu thoái thành công toàn bộ cổ phiếu VJC nắm giữ.
(VNF) - Ông Vũ Đăng Linh, Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) đã nhấn mạnh việc tập đoàn đang đẩy nhanh quá trình tái cấu trúc hệ sinh thái nhằm chuẩn bị cho kế hoạch IPO độc lập các chuỗi kinh doanh trong những năm tới.
(VNF) - Cổ phiếu MSB tăng kịch trần với thanh khoản đột biến sau thông tin về thương vụ đấu giá của VNPT. Tập đoàn này sẽ thoái toàn bộ cổ phần MSB với giá khởi điểm 18.239 đồng/cp.
(VNF) - UBCKNN chỉ ra hàng loạt “lỗ hổng” trong nghiệp vụ và kiểm toán nội bộ của các công ty chứng khoán và vấn đề minh bạch thông tin trái phiếu tại các doanh nghiệp bất động sản.
(VNF) - Cơ quan thuế đã triển khai 3 chuyên đề trọng điểm nhằm chống thất thu thuế, gian lận hoàn thuế giá trị gia tăng (GTGT), nhất là đối với lĩnh vực kinh doanh vàng.
(VNF) - Các quỹ đầu tư giúp chuyển hóa dòng tiết kiệm của người dân sang đầu tư một cách chuyên nghiệp, giảm rủi ro cho từng cá nhân, đồng thời nâng tính thanh khoản và hiệu quả vận hành của thị trường.
(VNF) - HĐQT Tập đoàn Đạt Phương (HoSE: DPG) đã phê duyệt phương án chào bán gần 17,8 triệu cổ phiếu theo hình thức riêng lẻ.
(VNF) - Ông Lê Hải Đoàn - Chủ tịch HIPT tiếp tục đăng ký mua thêm gần 5,5 triệu cổ phiếu VNS. Động thái này diễn ra trong bối cảnh ông Đoàn liên tục nâng tỷ lệ sở hữu tại Vinasun hơn một năm qua, từng bước củng cố vị thế trong cơ cấu cổ đông của hãng taxi này.
(VNF) - Tổng Công ty cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam vừa bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt vi phạm hành chính tổng số tiền xử phạt hơn 200 triệu đồng.
(VNF) - Công ty cho biết sau khi rà soát, hồ sơ phát hành cần được điều chỉnh và bổ sung thông tin trước khi tiếp tục triển khai.
(VNF) - Thêm phương án tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN), nâng ngưỡng doanh thu không chịu thuế và được trừ ngưỡng doanh thu không chịu thuế trước khi tính thuế là 3 điểm mới được Bộ Tài chính đề xuất.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất, đối với cá nhân, hộ kinh doanh có doanh thu vượt ngưỡng miễn thuế có thể tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN) trên lợi nhuận thay vì áp theo doanh thu.
(VNF) - Bộ Tài chính dự kiến điều chỉnh biểu thuế thu nhập cá nhân lũy tiến từng phần theo hướng xem xét giảm mức thuế suất 15%, 25% xuống 10%, 20%.
(VNF) - Bên cạnh việc cấp vốn lưu động trong vòng tối đa 2 năm với lãi suất 0%, Vingroup ưu tiên chọn Pomina là nhà cung cấp thép cho các công ty thành viên.
(VNF) - Áp lực bán gia tăng mạnh ngay trước phiên ATC khiến VN-Index không thể trụ lại mốc kháng cự 1.670 điểm.
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Gần 3ha đất nông nghiệp của Tân Á Đại Thành ở quận Hoàng Mai cũ (Hà Nội) được chuyển đổi mục đích sử dụng để thực hiện tổ hợp nhà ở, văn phòng.
