Trong quý II/2023, Công ty Cổ phần Sonadezi Châu Đức (HoSE: SZC) đạt 288 tỷ đồng doanh thu (tăng 10% so với cùng kỳ), trong khi LNST ghi nhận kết quả tốt nhất trong vòng 2 năm qua.
Doanh thu cho thuê đất KCN đạt 263 tỷ đồng (tăng 3,9% so với cùng kỳ), do Tổng công ty Sonadezi (sở hữu 46,8% SZC) thuê 15ha với giá 72 USD/m2 (tăng 17% so với cùng kỳ). Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng từ 36,4% trong quý II/2022 lên 53,9% chủ yếu do giá cho thuê trung bình tăng, đồng thời SZC không trích thêm chi phí cho diện tích đất còn lại trong KCN Châu Đức kể từ quý I/2022.
Ngoài ra, doanh số bán shophouse tại KDC Sonadezi Hữu Phước đạt 11,7 tỷ đồng, trong khi quý II/2022 không có doanh thu. Chi phí lãi vay tăng 21% so với cùng kỳ do ghi nhận khoản vay từ sân golf khi đi vào hoạt động. Chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 30% so với cùng kỳ chủ yếu nhờ giảm chi phí lương. LNST đạt 95,9 tỷ đồng (tăng 56% so với cùng kỳ).
Trong nửa đầu năm 2023, tổng doanh thu đạt 351 tỷ đồng (giảm 35% so với cùng kỳ). Tỷ suất lợi nhuận gộp đạt 49% (tăng 14% so với cùng kỳ). LNST đạt 107 tỷ đồng (giảm 22% so với cùng kỳ). Lũy kế chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng đến quý II/2023 đạt khoảng 2,8 nghìn tỷ đồng (tăng 4% so với đầu năm), chiếm 49% tổng tài sản của SZC. Vay nợ ngắn hạn và dài hạn để đền bù giải phóng mặt bằng và xây dựng KCN + Khu đô thị Châu Đức là 2,4 nghìn tỷ đồng, nâng hệ số nợ/VCSH lên 1,48x tại thời điểm cuối quý II/2023.
Trong năm 2023, Công ty chứng khoán SSI kỳ vọng tổng doanh thu thuần và LNST của SZC lần lượt đạt 894 tỷ đồng (tăng 4,1% so với cùng kỳ) và 236 tỷ đồng (tăng 19,6% so với cùng kỳ).
Dựa trên ước tính của SSI, lợi nhuận ròng của SZC sẽ tăng 110% so với cùng kỳ trong nửa cuối năm 2023 do mức nền thấp trong nửa cuối năm 2022, do công ty tiếp tục ghi nhận diện tích cho thuê còn lại của SNZ và doanh số shophouse tại Khu đô thị Sonadezi Hữu Phước. Bên cạnh đó, SSI cho rằng giá chào bán cho các hợp đồng mới trong năm 2023 sẽ là 100 USD/m2/chu kỳ thuê (tăng 33% so với năm 2022), mức này cao hơn kỳ vọng. Thông tin bổ sung cho MOU cho thuê lớn như SNZ sẽ hỗ trợ giá cho cổ phiếu.
SZC đang giao dịch ở mức P/E và P/B 2023 lần lượt là 15,5x và 2,7x – cao hơn mức trung bình ngành là 13,8x và 2,08x. SSI duy trì khuyến nghị trung lập với giá mục tiêu 1 năm là 34.300 đồng/cổ phiếu (giảm 6,3% so với giá hiện tại).
Triển vọng dài hạn bao gồm việc: SZC có hơn 300 ha đất sẵn sàng cho thuê tại Bà Rịa-Vũng Tàu và được hưởng lợi từ cơ sở hạ tầng được cải thiện thông qua Đường cao tốc Biên Hòa-Vũng Tàu, Cảng Cái Mép và Gemalink. Theo đó, các dự án hạ tầng này giúp SZC duy trì lợi nhuận cao ở dự án KCN + Khu đô thị Châu Đức.
Rủi ro bao gồm: khó khăn trong việc xử lý và giá đền bù, giải phóng mặt bằng cao, trong khi các vấn đề pháp lý trong Khu đô thị Châu Đức có thể làm chậm tiến độ của dự án này.
Trong quý II/2023, Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (HoSE: SCS) đạt 172 tỷ đồng doanh thu (giảm 17,4% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 147 tỷ đồng (giảm 10% so với cùng kỳ), tiếp nối xu hướng giảm kể từ quý IV/2022 và phù hợp với ước tính của SSI. Tuy nhiên, so sánh với quý trước thì kết quả có phần khả quan hơn với sự phục hồi rõ ràng ở tất cả các chỉ tiêu tài chính cụ thể: doanh thu tăng 6,4% so với quý trước và LNTT tăng 14% so với quý trước.
Theo đó, doanh thu 6 tháng đầu năm 2023 đạt 334 tỷ đồng (giảm 26,5% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 277 tỷ đồng (giảm24% so với cùng kỳ), sát với ước tính hiện tại của SSI cho năm 2023.
SSI điều chỉnh tăng ước tính thông qua điều chỉnh tăng giả định tăng trưởng quốc tế năm 2023 từ giảm 25% so với cùng kỳ lên giảm 20% so với cùng kỳ. LNST tổng thể dự kiến chỉ giảm 19% trong năm 2023 (so với giảm 25% so với cùng kỳ theo ước tính trước đó) trước khi tăng trở lại 16% so với cùng kỳ trong năm 2024, cùng với sự tăng trưởng về sản lượng. Điều này có nghĩa là tăng trưởng lợi nhuận nửa cuối năm ước tính giảm 13% so với cùng kỳ.
SSI cũng duy trì khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu SCS với giá mục tiêu 1 năm điều chỉnh là 74.800 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá khoảng 1,8%) dựa trên pp định giá DCF. Yếu tố hỗ trợ ngắn hạn là việc chi trả cổ tức tiền mặt tỷ lệ 35%/mệnh giá.
Quan điểm dài hạn 3 năm, SCS có vị thế thuận lợi để nắm bắt tốc độ tăng trưởng hàng hóa hàng không tại khu vực miền Nam với tốc độ tăng trưởng ước tính 10%/năm nhờ tăng trưởng tiêu thụ hàng hóa không thiết yếu từ nhóm khách hàng có thu nhập trung bình đang tăng dần lên cũng như tăng trưởng xuất khẩu sau xu thế dịch chuyển sản xuất ra khỏi Trung Quốc.
Kết quả kinh doanh quý II/2023 của Công ty cổ phần Phân bón Dầu khí Cà Mau (HoSE: DCM) cho thấy mức thấp nhất đã qua. Trong quý II/2023, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 3.291 tỷ đồng, giảm 19% so với cùng kỳ. Doanh thu giảm song chi phí giá vốn lại tăng kéo biên lợi nhuận gộp giảm mạnh từ 33% xuống còn 11%, tương ứng với 370 tỷ đồng lợi nhuận gộp. Lãi nhuận sau thuế đạt 290 tỷ đồng, giảm 72% so với mức lãi cao cùng kỳ 2022, tuy nhiên so sánh với mức lãi đạt được quý đầu năm, con số lợi nhuận ghi nhận được trong quý II đã cải thiện 26%.
Công ty gần như không còn nợ dài hạn. Ngày 30/06/2023, công ty chỉ còn hơn 1,5 tỷ đồng nợ vay dài hạn và 304 tỷ đồng nợ ngắn hạn, không đáng kể so với tổng tài sản hơn 15 nghìn tỷ đồng của doanh nghiệp. Ngược lại DCM hiện có hơn 10.500 tỷ đồng tiền và tiền gửi, nhờ vậy mà công ty ghi nhận hơn 145 tỷ đồng doanh thu tài chính gấp hơn 2 lần so với mức 67 tỷ đồng của năm trước. DCM hiện đang có cơ cấu tài chính rất ổn định và có tính bền vững cao.
Tài sản cố định có thể sẽ hết khấu hao vào giữa năm 2024. Giá trị ròng của TSCĐ hữu hình hiện nay của DCM là 1.564 tỷ đồng, với mức khấu hao hàng năm gần 1.400 tỷ đồng khả năng từ quý III/2024 DCM sẽ hết khấu hao, giúp cải thiện LNTT của DCM giai đoạn nửa cuối 2024.
Năm 2023, DCM đặt kế hoạch 13.458 tỷ đồng doanh thu và 1.383 tỷ đồng LNST, Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN) kỳ vọng công ty sẽ hoàn thành mức kế hoạch trên. Theo đó EPS sẽ đạt 2.612 đồng/cổ phiếu, giá trị sổ sách cuối năm 2023 ở mức 21.000 đồng/cổ phiếu.
MASVN sử dụng phương pháp so sánh P/E và P/B của DCM trong quá khứ để xác định giá mục tiêu của doanh nghiệp. DCM có mức P/B bình quân giai đoạn 2020 – đến nay là 1,9 lần và mức P/E + 1 độ lệch chuẩn là 15,7 lần. Theo đó, MASVN khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DCM, mức giá mục tiêu của DCM là 40.500 đồng/cổ phiếu.
Tags:
(VNF) - Nhiều doanh nghiệp quyết định "nói không" với cổ tức trong kỳ ĐHĐCĐ thường niên năm 2026, bao gồm cả những đơn vị từng có chính sách cổ tức rất tốt cho cổ đông.
(VNF) - Mùa công bố báo cáo tài chính quý 1/2026 khép lại với nhiều điểm sáng đáng chú ý, khi lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ so với cùng kỳ năm trước. Đặc biệt, số lượng doanh nghiệp đạt mức lợi nhuận trên 10.000 tỷ đồng đã tăng đáng kể.
(VNF) - Công ty cổ phần Máy tính Vĩnh Xuân là một trong số 108 doanh nghiệp nằm trong kế hoạch kiểm tra chuyên ngành năm 2026 của Cục Thuế.
(VNF) - Danh sách cổ phiếu tăng mạnh tháng 4 chứng kiến pha bứt tốc của bộ ba VIC – VHM – VRE, cùng màn hồi sinh ấn tượng của NVL.
(VNF) - Các chuyên gia đều chung nhận định, thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) tại Việt Nam đang tồn tại những khoảng trống rất lớn về cấu trúc thị trường, cần phải có chính sách đủ hấp dẫn để nâng cao xếp hạng tín nhiệm, thu hút các nhà đầu tư nước ngoài.
(VNF) - Tổng CTCP Lọc hóa dầu Việt Nam (BSR) ghi nhận kết quả kinh doanh bứt phá trong quý I/2026, với lợi nhuận sau thuế đạt 8.265 tỷ đồng – mức cao nhất kể từ khi doanh nghiệp đi vào hoạt động, đồng thời vượt gấp nhiều lần kế hoạch năm.
(VNF) - Với tỷ lệ sở hữu hơn 51% tại Dược Hậu Giang, Taisho Pharmaceutical không chỉ nắm quyền chi phối hoạt động doanh nghiệp mà còn đều đặn thu về hàng trăm tỷ đồng cổ tức mỗi năm, biến khoản đầu tư này thành một trong những "mỏ tiền mặt" ổn định nhất trong chiến lược mở rộng tại Đông Nam Á.
(VNF) - Thị trường tài sản số tại Việt Nam đang bước vào giai đoạn cạnh tranh sôi động khi nhiều doanh nghiệp tăng tốc hoàn thiện hồ sơ, nâng vốn và tái cấu trúc để tham gia thí điểm sàn giao dịch tài sản mã hóa.
(VNF) - Ngay từ những tháng đầu năm 2026, hàng loạt thương vụ thâu tóm, chuyển nhượng các doanh nghiệp, thương hiệu lớn đã được hoàn tất, tiếp tục khuấy động thị trường M&A trong nước.
(VNF) - Tập đoàn Tài chính Shinhan ghi nhận kết quả kinh doanh quý 1/2026 tích cực, với lợi nhuận ròng vượt kỳ vọng nhờ đà tăng trưởng mạnh của thu nhập ngoài lãi.
(VNF) - Thủ tướng Lê Minh Hưng chỉ đạo Bộ Tài chính triển khai các giải pháp mang tính đột phá nhằm nâng thị trường chứng khoán thành kênh dẫn vốn trung và dài hạn chủ lực của nền kinh tế, qua đó tạo nền tảng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế - xã hội.
(VNF) - Trong quý I/2026, hoạt động đầu tư vàng miếng và vàng xu tại Việt Nam ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong khu vực, giảm 24% so với cùng kỳ năm trước do giá vàng tăng kỷ lục.
(VNF) - Năm 2025, tổng giá trị tài sản bị chiếm đoạt từ có thể vượt 17 tỷ USD với nhiều vụ việc nhắc tên Lazarus – nhóm tin tặc khét tiếng thị trường tiền mã hóa.
(VNF) - Xu hướng tội phạm kết hợp tiền mã hóa và lừa đảo đang nổi lên như một cách thức mới, tiềm ẩn nhiều rủi ro nền kinh tế các quốc gia
(VNF) - Kết thúc quý I/2026, Vietnam Airlines đạt doanh thu hợp nhất hơn 37.500 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 4.514 tỷ đồng.
(VNF) - Tập đoàn Keppel đã chính thức khởi kiện các đối tác tại liên doanh dự án Thành phố Đế vương (Empire City) liên quan đến khoản tiền nợ thuế 6.877 tỷ đồng.
(VNF) - VN-Index quay đầu giảm mạnh trước kỳ nghỉ lễ do chịu áp lực bán ròng mạnh mẽ của khối ngoại và sự suy yếu của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn.
(VNF) - SSI vượt TCBS để dẫn đầu lợi nhuận ngành chứng khoán trong quý I/2026, ghi nhận 1.593 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế hợp nhất.
(VNF) - Thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) Việt Nam đang ở trong giai đoạn tái cấu trúc quan trọng sau chu kỳ tăng trưởng nóng và những biến động gây sụt giảm niềm tin.
(VNF) - Chính phủ ước tính nếu kéo dài thời gian áp dụng mức ưu đãi thuế với xe dưới 24 chỗ chạy bằng pin đến hết năm 2030, số giảm thu ngân sách là khoảng 10.000 tỷ đồng/năm.
(VNF) - Bitcoin đã trải qua ngày đầu tuần không yên ả khi giảm mạnh chỉ trong 24 giờ, bất chấp các nỗ lực mua vào của các cá voi
Ngành chứng khoán đã khép lại quý I/2026 với những kết quả tài chính đầy biến động và sự phân hóa sâu sắc giữa các doanh nghiệp trong ngành.
(VNF) - Không còn khoản thu đột biến từ thanh lý tàu như năm trước, Công ty CP Vận tải biển Việt Nam dự kiến lợi nhuận năm 2026 giảm gần 28% dù doanh thu vẫn tăng mạnh. Kế hoạch này phản ánh áp lực từ biến động thị trường vận tải biển và sự phụ thuộc lớn vào các nguồn thu bất thường trong cơ cấu lợi nhuận của doanh nghiệp.
(VNF) - VN-Index tăng mạnh trước kỳ nghỉ lễ nhờ sự thăng hoa của nhóm cổ phiếu họ Vin. Dòng tiền vẫn co cụm trong khi áp lực bán lan rộng ở phần lớn các nhóm ngành.
(VNF) - Tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2026, SCIC cho biết Nhựa Tiền Phong nằm trong kế hoạch thoái vốn của SCIC. Khi thoái vốn, SCIC sẽ thực hiện đấu giá công khai theo quy định.
(VNF) - Nhiều doanh nghiệp quyết định "nói không" với cổ tức trong kỳ ĐHĐCĐ thường niên năm 2026, bao gồm cả những đơn vị từng có chính sách cổ tức rất tốt cho cổ đông.
(VNF) - Sân vận động PVF được khởi công vào tháng 10/2025, với sức chứa lên tới 60.000 chỗ ngồi, nằm trong quần thể tổ hợp thể thao - dịch vụ rộng khoảng 92ha tại Hưng Yên.
