Tòa tháp 20 tầng tại 529 Đại lộ số 5 ở thành phố New York nhìn chung khá nổi bật so với các tòa nhà khác xung quanh Nhà ga Trung tâm Grand với thiết kế màu hồng siêu thực, được lấy cảm hứng từ bộ phim Alice in Wonderland.
Nhưng với các nhà đầu tư, vẻ ngoài của toà tháp này dường như không mấy quan trọng, vì điều họ quan tâm là toà tháp này vừa được đổi chủ, cho thấy "manh mối" về giá trị của các toà văn phòng tại Manhattan.
Ba tháng trước, Silverstein Properties đã bán tòa tháp 20 tầng này với giá 105 triệu USD, tính trên mỗi m2 thậm chí còn thấp hơn giá trị của một mảnh đất trên cùng một con phố vào năm 2015.
Tương tự, Blackstone gần đây đã bán một tòa nhà ở trung tâm Manhattan với giá 320 triệu USD, giảm 1/3 so với năm 2006 và bán cổ phần của mình tại One Liberty Plaza ở Manhattan cho Brooke Field, thỏa thuận này định giá tòa tháp ở mức 1 tỷ USD, giảm so với mức 1,55 tỷ USD mà Blackstone mua lại toà nhà vào năm 2017.
Hoàn cảnh khó khăn của các tòa tháp phản ánh sự xuất hiện của thời kỳ hoàng kim của tiền cực rẻ đối với bất động sản thương mại của Mỹ và một mô hình thu nhỏ của cuộc khủng hoảng bất động sản thương mại có thể đang diễn ra ở Mỹ.
Một báo cáo gần đây của MSCI Real Assets cho biết các tài sản bất động sản thương mại đang gặp khó khăn hoặc các tài sản buộc phải bán vì chủ sở hữu không thể trả các khoản thế chấp của họ, đã tăng 10% lên khoảng 64 tỷ USD trong quý I/2023. Cũng theo cơ quan này, nếu tình hình không trở nên lạc quan, con số 64 tỷ USD rất có thể sẽ tăng lên tới 155 tỷ USD.
Theo Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp, các khoản nợ quá hạn thế chấp bất động sản thương mại cũng tăng lên 3% trong 3 tháng đầu năm. Jim Costello và Alexis Maltin, các nhà nghiên cứu của MSCI Real Assets cho biết trong báo cáo: "Nếu tình trạng khó khăn tiềm ẩn này leo thang thành rắc rối toàn diện, việc bán tài sản khó khăn và giá thấp hơn sẽ là điều không thể tránh khỏi".
Tờ Securities Times nhận định, sau cuộc khủng hoảng ngân hàng hồi đầu năm, bất động sản thương mại của Mỹ có thể là lĩnh vực tiếp theo rơi vào khủng hoảng. Rắc rối trong lĩnh vực bất động sản thương mại cũng có thể khiến Bank of America biến động trong nửa cuối năm nay, đặc biệt là đối với các ngân hàng nhỏ hơn tài trợ khoảng 60% nợ bất động sản thương mại.
Theo báo cáo của MSCI Real Assets, phân khúc bất động sản bán lẻ của Mỹ, bao gồm các trung tâm thương mại, đã chứng kiến sự căng thẳng nhất, với số tài sản trị giá gần 23 tỷ USD đang gặp rắc rối. Ngoài ra, do xu hướng làm việc tại nhà và cắt giảm nhân sự, các tòa nhà văn phòng đang phải đối mặt với làn sóng nợ đáo hạn lớn hơn, dẫn đến nguy cơ kiệt quệ tài sản gần 43 tỷ USD, đây là hạng mục phụ có rủi ro tiềm ẩn lớn nhất.
Dữ liệu của Moody's cho thấy giá bất động sản thương mại của Mỹ lần đầu tiên giảm trong quý đầu tiên kể từ năm 2011, kéo theo sự sụt giảm của giá văn phòng và nhà ở đa gia đình trong quý đầu tiên, nhấn mạnh nguy cơ căng thẳng tài chính nhiều hơn trong lĩnh vực ngân hàng.
Nhà kinh tế trưởng Mark Zandi của Moody's cho biết: "Sắp có thêm nhiều đợt giảm giá nữa, điều này sẽ làm trầm trọng thêm những khó khăn mà nhiều ngân hàng đang gặp phải".
Trong khi đó, Mike Wilson, giám đốc đầu tư và giám đốc chiến lược vốn chủ sở hữu Mỹ tại Morgan Stanley, thậm chí còn cảnh báo rằng giá bất động sản thương mại của Mỹ có thể giảm mạnh 40% so với mức đỉnh, mức giảm còn tồi tệ hơn cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
Các cơ quan quản lý liên bang hiện cũng đang xem xét kỹ lưỡng việc các ngân hàng cho vay bất động sản thương mại. Hội đồng Giám sát Ổn định Tài chính, do Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen đứng đầu, đã họp gần đây để thảo luận về các vấn đề ngân hàng, tập trung vào những rủi ro mà các ngân hàng gặp phải khi cho vay bất động sản thương mại.
Theo đó, bà Yellen cho biết những rủi ro này tập trung vào các khoản vay của các ngân hàng nhỏ dành cho các tòa nhà văn phòng, đồng thời dự đoán rằng việc vỡ nợ đối với các khoản vay bất động sản thương mại có thể dẫn đến nhiều ngân hàng phá sản hơn.
Đồng thời, chỉ mới tuần trước, khi Chủ tịch Fed Jerome Powell tham dự phiên điều trần của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, ông cũng nói rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hợp tác với các ngân hàng có tỷ lệ nắm giữ bất động sản thương mại cao để cố gắng giúp các ngân hàng đó đối phó với rủi ro bất động sản thương mại.
Manhattan là thị trường sôi động nhất đối với các giao dịch bất động sản thương mại đang gặp khó khăn, ghi nhận 2,6 tỷ USD giao dịch trong 12 tháng tính đến tháng 5, tương đương 19% tổng số giao dịch của Mỹ, theo MSCI Real Assets. Đáng chú ý là nhiều giao dịch trong số này đã bị chủ sở hữu giảm giá bán do áp lực tài chính.
Will Silverman, giám đốc điều hành của ngân hàng đầu tư bất động sản Eastdil Secured, cho biết: "Ở New York, các tòa nhà thương mại đang được bán với giá thấp hơn cả diện tích đất mà chúng tọa lạc".
Việc bán BĐS thương mại giảm giá cũng không chỉ xảy ra ở New York, mà còn được ghi nhận tại Los Angeles, Houston và San Francisco. Theo MSCI Real Assets, Los Angeles là thị trường xếp ngay sau New York về doanh số BDS thương mại đang gặp khó khăn, khoảng 746 triệu USD. Xếp thứ 3 là Houston, theo MSCI Real Assets.
Tại New York, thị trường văn phòng lớn nhất thế giới, các tòa nhà văn phòng gần đây đã được bán với giá chiết khấu tổng hợp 76 tỷ USD so với giá trị mua trước đó, với 73 tòa nhà hiện có giá trị thấp hơn số dư nợ cho vay.
Scott Rechler, chủ tịch của RXR, một trong những nhà phát triển lớn nhất của New York, đã ví tình huống này giống như "một cơn bão đổ bộ".
Ông nói: "Tôi không chắc mọi người đã chấp nhận cơn bão sẽ kéo dài bao lâu và mức độ thiệt hại của nó. Đối với bất động sản thương mại, tôi cho rằng thị trường vẫn đang đánh giá thấp mức độ nghiêm trọng của một cuộc khủng hoảng tiềm tàng".
Ngay cả Tập đoàn Blackstone, từng lạc quan về thị trường bất động sản Mỹ, gần đây cũng tuyên bố rằng tỷ lệ các tòa nhà văn phòng truyền thống của Mỹ nằm trong danh mục đầu tư toàn cầu của họ hiện chỉ chiếm dưới 2%, thấp hơn đáng kể so với tỷ lệ trên 60% được ghi nhận vào năm 2007, bởi vì công ty "có ý định đầu tư vào các ngành công nghiệp khác".
Doanh số giảm giá có khả năng tăng tốc khi nhiều chủ sở hữu nhà buộc phải tái cấp vốn. Theo MSCI, gần 900 tỷ USD nợ bất động sản thương mại của Mỹ sẽ đáo hạn trong năm nay và năm tới. Nếu chủ sở hữu không thể tái cấp vốn, thì lựa chọn duy nhất của họ là bán với giá chiết khấu.
Steven Stuart, tổng giám đốc bất động sản toàn cầu của tập đoàn đầu tư Fortress Investment Group, cho biết: “Vấn đề cốt lõi trong thị trường bất động sản thương mại là nhiều tài sản trong số này được tài trợ bằng nợ lãi suất thả nổi ngắn hạn cách đây vài năm. Hiện tại, khi lãi suất tăng cao, bất kỳ cuộc đàm phán tái cấp vốn nào cho tương lai của những BDS văn phòng, phân khúc bất động sản thương mại lớn nhất, đều mang đầy bất ổn".
Julie Ingersoll, giám đốc đầu tư của CB Richard Ellis, cũng cho biết: "Các toà nhà văn phòng đang ở giữa một sự thay đổi lớn về mô hình. Chúng tôi tin rằng sẽ mất hơn 5 năm để đạt được sự thay đổi cơ bản về nhu cầu. Đây là một chu kỳ bất động sản như chúng ta chưa từng thấy trước đây".
Xem thêm >> Các 'ông lớn' công nghệ Mỹ chi hơn 1.600 tỷ USD vào bất động sản thương mại
Tags:
(VNF) - Nguy cơ gián đoạn nguồn cung chưa hạ nhiệt và giá năng lượng duy trì ở mức cao, các áp lực mới đang xuất hiện đối với tăng trưởng kinh tế, lạm phát và an ninh lương thực toàn cầu.
(VNF) - Giữa lúc niềm tin tiêu dùng lao dốc vì giá năng lượng tăng cao và kinh tế suy yếu, Thái Lan đang đặt cược 3,7 tỷ USD vào một chương trình trợ giá mua sắm quy mô lớn với hy vọng vực dậy sức mua nội địa.
(VNF) - Tuần này, chính quyền Tổng thống Donald Trump đã đề xuất áp đặt các mức thuế quan mới trên diện rộng đối với hàng chục quốc gia, bao gồm cả những đối tác thương mại hàng đầu của Mỹ như Canada và Trung Quốc.
(VNF) - Để tạo ra mặt sân hoàn hảo cho World Cup 2026, ngành công nghiệp sân cỏ toàn cầu đang bước vào một trong những dự án phức tạp và tốn kém nhất từ trước đến nay. Phía sau 90 phút bóng đá là chuỗi đầu tư kéo dài hàng thập kỷ.
(VNF) - Sau nhiều năm chìm trong cuộc khủng hoảng bất động sản kéo dài, thị trường nhà ở Trung Quốc đang xuất hiện những tín hiệu phân hóa ngày càng rõ rệt.
(VNF) - Sau những thách thức pháp lý liên quan đến chính sách thuế quan, chính quyền Tổng thống Mỹ Donald Trump đang xây dựng nền tảng pháp lý vững chắc hơn cho các biện pháp thương mại của mình.
(VNF) - Dù thường xuyên nằm trong nhóm những đô thị có chi phí sinh hoạt cao nhất thế giới, Singapore vẫn duy trì được một hệ thống nhà ở mà ở đó người thu nhập thấp vẫn có cơ hội tiếp cận chỗ ở với mức thuê rất thấp, chỉ từ khoảng 26-33 đô la Singapore (SGD) mỗi tháng, tương đương khoảng hơn 500.000 đồng.
(VNF) - Khoản đầu tư 9,4 tỷ USD của Nippon Life vào tín dụng tư nhân cho thấy các công ty bảo hiểm Nhật Bản đang đẩy mạnh tìm kiếm lợi suất ở nước ngoài, bất chấp những lo ngại ngày càng tăng về rủi ro của lĩnh vực này.
(VNF) - Ngay cả những nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin lâu dài và có niềm tin mạnh mẽ nhất cũng đã tham gia vào làn sóng bán tháo gần đây. Theo Compass Point, diễn biến này có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường giá xuống của Bitcoin đang bước vào giai đoạn cuối.
(VNF) - Zimbabwe đang tiến gần hơn tới mục tiêu trở thành một trong những trung tâm khai thác vàng hàng đầu châu Phi khi Dự án Vàng Dokwe – có giá trị ước tính hơn 1 tỷ USD – được kỳ vọng sẽ tạo thêm động lực tăng trưởng cho ngành khai khoáng của quốc gia này.
(VNF) - Lần đầu tiên, các nhà sản xuất chip nhớ được định giá cao hơn những tập đoàn dầu khí hàng đầu, phản ánh sự dịch chuyển quyền lực từ năng lượng sang dữ liệu.
(VNF) - Mỹ đang gia tăng sức ép lên Iran khi trừng phạt sàn giao dịch tiền số lớn nhất nước này và tuyên bố đã tịch thu khoảng 1 tỷ USD tài sản số liên quan đến Tehran. Động thái mới cho thấy tiền điện tử đã trở thành mặt trận mới trong cuộc chiến trừng phạt giữa hai nước.
(VNF) - Vàng đã vượt qua trái phiếu chính phủ Mỹ để trở thành tài sản dự trữ lớn nhất thế giới, sau nhiều năm được các ngân hàng trung ương liên tục mua vào cùng với đợt tăng giá mạnh mẽ khiến giá kim loại quý này gần như tăng gấp đôi trong vòng hai năm qua.
(VNF) - Thị trường chứng khoán Kospi của nước này đã tăng tới 96,7% trong năm nay. Số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán đang hoạt động đã tăng thêm khoảng 1,25 triệu tài khoản mỗi tháng trong năm qua, nâng tổng số lên 106 triệu tài khoản.
(VNF) - World Cup luôn được quảng bá như một cơ hội vàng để thúc đẩy kinh tế, nâng tầm vị thế quốc gia và thu hút hàng triệu du khách. Nhưng phía sau ánh hào quang của giải đấu thể thao lớn nhất hành tinh là một thực tế ít được nhắc đến: Ai mới thực sự kiếm được nhiều tiền nhất từ World Cup?
(VNF) - Dell Technologies ghi nhận kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng với lợi nhuận và doanh thu tăng mạnh nhờ nhu cầu máy chủ AI bùng nổ
(VNF) - Lưu lượng tàu thuyền qua eo biển Hormuz hiện vẫn chỉ bằng một phần nhỏ so với thời điểm trước chiến sự. Tuy nhiên, số lượng tàu di chuyển qua khu vực này đã tăng trở lại trong những tuần gần đây, đặc biệt thông qua một tuyến hàng hải do quân đội Mỹ thiết lập, bất chấp giao tranh trong khu vực tiếp tục leo thang.
(VNF) - Doanh số xe điện tại 37 quốc gia đã lập kỷ lục theo tháng trong tháng 3 và 4, khi giá nhiên liệu tăng mạnh do cuộc chiến tại Trung Đông khiến người tiêu dùng chuyển hướng sang các phương tiện có chi phí sử dụng thấp hơn.
(VNF) - Sự trỗi dậy của trí tuệ nhân tạo không chỉ hút dòng vốn về các doanh nghiệp AI mà còn làm lung lay nền tảng định giá của thế hệ startup tiền ChatGPT, mở ra một cuộc đại thanh lọc trong giới đầu tư mạo hiểm.
(VNF) - Tổng thống Donald Trump mới đây tiếp tục thúc đẩy yêu cầu kiểm toán kho vàng Fort Knox, sau khi một cựu quan chức bị phát hiện chiếm đoạt số lượng vàng thỏi trị giá khoảng 40 triệu USD.
(VNF) - Thành phố quốc gia này đang chạy đua để loại bỏ những rào cản thủ tục khi cuộc cạnh tranh thu hút giới siêu giàu giữa các trung tâm quản lý tài sản hàng đầu thế giới ngày càng gay gắt.
(VNF) - Chính phủ, ngân hàng và các tập đoàn sản xuất trên khắp thế giới đang đổ xô đến thị trường trái phiếu Trung Quốc, phát hành các khoản nợ bằng đồng nhân dân tệ để tận dụng môi trường lãi suất thấp trong bối cảnh chi phí vay vốn tại nhiều nền kinh tế lớn vẫn ở mức cao.
(VNF) - Nguồn cung nhà ở xã hội tại Đức đang giảm nhanh trong khi giá nhà, giá thuê và chi phí xây dựng tiếp tục leo thang, khiến khả năng tiếp cận nhà ở giá rẻ ngày càng khó khăn. Các chuyên gia cảnh báo nước này sẽ cần khoảng 2 triệu căn nhà ở xã hội vào năm 2030 và chỉ xây mới sẽ không đủ để giải quyết tình trạng thiếu hụt.
(VNF) - Kinh tế Canada bước vào giai đoạn thử thách khi các động lực tăng trưởng truyền thống bị suy yếu, trong khi thị trường lao động và lạm phát tiếp tục tạo áp lực
(VNF) - World Cup 2026 được kỳ vọng tạo ra hàng chục tỷ USD giá trị kinh tế, hàng trăm nghìn việc làm và làn sóng du lịch toàn cầu chưa từng có. Tuy nhiên, phía sau những dự báo đầy tham vọng là bài toán chi phí khổng lồ, áp lực hạ tầng và câu hỏi liệu lợi ích thực tế có tương xứng với khoản đầu tư bỏ ra.
(VNF) - Nguy cơ gián đoạn nguồn cung chưa hạ nhiệt và giá năng lượng duy trì ở mức cao, các áp lực mới đang xuất hiện đối với tăng trưởng kinh tế, lạm phát và an ninh lương thực toàn cầu.
(VNF) - Nhiều dự án nhà ở thương mại đủ điều kiện mở bán nhà ở hình thành trong tương lai, bổ sung gần 10.500 căn hộ và nhà liền kề cho thị trường bất động sản Đà Nẵng.
