VNDirect ước tính lãi nửa đầu năm của FE Credit giảm 89%, nợ xấu tăng gấp đôi

Theo báo cáo kết quả hoạt động của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, HoSE: VPB), doanh số giải ngân của Công ty Tài chính TNHH Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng SMBC (FE Credit) trong quý II đạt 13.300 tỷ đồng, tăng 4% so với cùng kỳ năm 2021 và giảm 15,5% so với quý liền trước.

Tổng thu nhập hoạt động (TOI) trong quý II đạt 4.000 tỷ đồng, giảm 4,8% so với cùng kỳ và tăng 2,6% so với quý I/2022. Biên lợi nhuận NIM đạt 20,8%, giảm 5,2 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm 2021 và tăng 1,1 điểm phần trăm so với quý liền trước.

Chi phí hoạt động (OPEX) trong kỳ đạt 1,5 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ năm 2021 và là mức chi phí cao nhất trong vòng 6 quý trở lại đây. Chỉ số chi phí trên thu nhập (CIR) cũng tăng 9,6 điểm phần trăm so với cùng kỳ và tăng 3,2 điểm phần trăm so với quý liền trước.

Lũy kế 6 tháng, doanh số giải ngân của FE Credit đạt 30.700 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm 2021. Báo cáo của VPBank hiện chưa cập nhật kết quả về lợi nhuận của FE Credit.

Theo báo cáo của Công ty Chứng khoán VNDrirect, lợi nhuận trước thuế lũy kế 6 tháng của FE Credit ước đạt 130 tỷ đồng, giảm tới 89% so với cùng kỳ năm 2021. VNDirect nhấn mạnh FE Credit chưa đạt được như kế hoạch đề ra ban đầu khi lợi nhuận 6 tháng thua xa kế hoạch cả năm là 4.000 - 5.000 tỷ đồng. 

Trước đó, báo cáo của VPBank cho thấy lợi nhuận trước thuế quý I của FE Credit đạt 620 tỷ đồng. Như vậy, công ty tài chính trực thuộc VPBank rất có thể đã phải ghi nhận lỗ trước thuế tới 490 tỷ đồng trong quý II.

Báo cáo của VPBank cho thấy dư nợ cấp tín dụng của FE Credit trong quý II vẫn duy trì được mức 75.000 tỷ đồng, tăng 22,3% so với cùng kỳ năm 2021. Đây là quý thứ ba công ty tài chính này duy trì được mức dư nợ cấp tín dụng từ 75.000 tỷ đồng trở lên (quý I/2022 đạt 76.600 tỷ đồng, quý IV/2021 đạt 75.400 tỷ đồng).

Theo ước tính của VNDirect, nợ xấu của FE Credit trong 6 tháng đầu năm đã tăng gấp đôi so với cùng kỳ, tỷ lệ nợ xấu (NPL) tính tới cuối quý II/2022 ước đạt 15,1%. So với tỷ lệ nợ xấu (NPL) tại thời điểm cuối năm 2021 được FE Credit công bố là 13% thì mức chênh lệch là hơn 2 điểm phần trăm.

Tại buổi gặp gỡ nhà đầu tư cá nhân, cập nhật kết quả kinh doanh quý II và 6 tháng đầu năm, đại diện VPBank cũng thừa nhận rằng sự đóng góp của công ty tài chính tiêu dùng là thấp hơn so với kỳ vọng của ngân hàng này. Theo đó, đại diện VPBank cho rằng tốc độ phục hồi kinh tế đang không đồng đều ở các phân khúc khách hàng. Phân khúc khách hàng của công ty tài chính tiêu dùng ở mức thấp hơn và chịu nhiều tổn thương tài chính hơn trong đại dịch nên sự phục hồi sẽ cần nhiều thời gian hơn.

Theo đại diện VPBank, bên cạnh sự tăng trưởng tốt của ngân hàng thì sự hồi phục chậm chạp của FE Credit cũng đem lại một số khó khăn, đồng thời chất lượng tín dụng cũng ảnh hưởng do công ty tài chính thực hiện các sản phẩm thu hút nhóm khách hàng mới.

VNDirect dự báo FE Credit sẽ phục hồi mạnh trong nửa cuối năm 2022 nhờ nhu cầu tiêu dùng tăng cao, đặc biệt nhờ những sự kiện giới thiệu sản phẩm công nghệ mới vào quý II/2022. Công ty chứng khoán này dự báo lợi nhuận trước thuế của FE Credit sẽ đạt hơn 1.500 tỷ đồng trong năm 2022.