Lãi suất giảm chưa chắc khiến doanh thu tài chính giảm
Bên cạnh hoạt động kinh doanh bảo hiểm, hoạt động tài chính là nguồn thu chính của doanh nghiệp bảo hiểm. Trong đó, chiếm phần lớn trong danh mục đầu tư (khoảng 70%) là tiền gửi ngân hàng và trái phiếu chính phủ. Trong bối cảnh lãi suất thấp như hiện nay, giới phân tích cho rằng lợi nhuận từ hoạt động tài chính của các doanh nghiệp bảo hiểm sẽ bị ảnh hưởng không ít. Tuy nhiên, liệu sự ảnh hưởng này có đủ lớn để tác động lên lợi nhuận sau thuế?
Nhìn lại giai đoạn 2020-2021, sau những đợt điều chỉnh lãi suất điều hành, lãi suất huy động trên thị trường cũng liên tục đi xuống. Trong năm 2020, lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng vẫn duy trì khá cao khoảng 6,5 – 8,5%/năm ở giai đoạn đầu năm, thậm chí 1 số ngân hàng có mức lãi suất đặc biệt lên tới 9,2%/năm thì tới giai đoạn cuối năm, kỳ hạn 12 tháng giảm còn 5,5 – 7%/năm. Lãi suất kỳ hạn 6 tháng giảm khoảng 1-1,5%/năm từ mức 5,3-7,9%/năm ở giai đoạn đầu năm 2020 còn 4-6,65%/năm ở giai đoạn cuối năm.
Theo thống kê của Đầu tư Tài chính, trừ Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Petrolimex (HoSE: PGI), doanh thu từ hoạt động tài chính của toàn bộ doanh nghiệp bảo hiểm còn lại trên sàn trong năm 2020 đều ghi nhận tăng trưởng so với mức thực hiện năm 2019. Lãi tiền gửi ở một số doanh nghiệp đã có dấu hiệu đi ngang như Công ty Cổ phần PVI (HoSE: PVI) và Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm BIDV (HoSE: BIC), còn lại phần lớn đều đạt tăng trưởng dương so với năm 2019.
Một trong những doanh nghiệp bảo hiểm có lượng tiền gửi lớn nhất trong ngành là Công ty Cổ phần Tập đoàn Bảo Việt (HoSE: BVH) ghi nhận doanh thu tài chính tăng 20,6% trong năm 2020, đạt hơn 9.495 tỷ đồng. Trong đó lãi tiền gửi chiếm hơn nửa, đạt 5.718 tỷ đồng, tương đương mức tăng 24%. Các doanh nghiệp còn lại trên sàn trừ PGI đều đạt doanh thu tài chính trên trăm tỷ đồng, tăng trưởng thấp nhất là 4% ở BIC – đơn vị có lãi tiền đi ngang, và cao nhất đạt 58% ở Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Sài Gòn – Hà Nội (UPCoM: BHI).
Như vậy, sự sụt giảm của lãi suất trong năm 2020 chưa có sự phản ánh rõ ràng vào doanh thu từ hoạt động tài chính của các doanh nghiệp bảo hiểm trên sàn. Tuy nhiên, cần phải lưu ý, nền lãi suất vẫn duy trì khá cao ở một số kỳ hạn trong giai đoạn nửa đầu năm 2020, do đó có khả năng sự ảnh hưởng sẽ rõ ràng hơn ở kết quả kinh doanh năm 2021, khi lãi suất vẫn ở mức thấp.
Sang năm 2021, nhiều doanh nghiệp bảo hiểm trên sàn đã ghi nhận doanh thu từ hoạt động tài chính sụt giảm so với năm 2020, đơn cử như BVH giảm 6% còn hơn 8.911 tỷ đồng; Công ty Cổ phần Bảo hiểm Ngân hàng Nông nghiệp Việt Nam (UPCoM: ABI) giảm 9,3%, đạt gần 125 tỷ đồng; Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Bảo Long (UPCoM: BLI) giảm 8,6%, đạt 103,7 tỷ đồng; Tổng công ty cổ p hần Bảo hiểm Sài Gòn (UPCoM: BHI) giảm 68%, đạt 161 tỷ đồng. Tuy nhiên, đa số doanh nghiệp vẫn ghi nhận doanh thu hoạt động tài chính tăng trưởng dương so với cùng kỳ trong năm 2021, trong đó có tới 5 doanh nghiệp có tăng trưởng 2 chữ số.
Môi trường lãi suất thấp làm lãi tiền gửi sụt giảm ở hầu hết doanh nghiệp bảo hiểm trên sàn trong năm 2021. Tuy nhiên, lãi từ đầu tư chứng khoán, đầu tư trái phiếu, chênh lệch tỷ giá và uỷ thác đầu tư lại có xu hướng bù đắp lại. Nhiều doanh nghiệp ghi nhận mức tăng bằng lần đối với lợi nhuận từ hoạt động đầu tư chứng khoán như BIC, Tổng công ty cổ phần Bảo Minh (HoSE: BMI), Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện (HNX: PTI). Một số doanh nghiệp khác như PVI, Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Quân đội (HoSE: MIG) lại có lãi từ đầu tư trái phiếu tăng gấp nhiều lần.
Ví dụ này cho thấy, lãi suất tiền gửi ngân hàng suy giảm chưa chắc làm doanh thu tài chính của các doanh nghiệp bảo hiểm suy giảm.
Thích nghi với môi trường lãi suất thấp
Năm 2023, lãi suất huy động gần như “rơi tự do” từ mức đỉnh 12%/năm (kỳ hạn 12 tháng) tại thời điểm tháng 1 và tháng 2/2023 về mức cao nhất là 5,8%/năm ở thời điểm cuối năm. Trong bối cảnh này, phần lớn doanh nghiệp bảo hiểm trên sàn vẫn ghi nhận lãi tiền gửi tăng trưởng dương so với năm 2022. Lợi nhuận sau thuế của các doanh nghiệp này cũng đạt tăng trưởng ở mức 2 chữ số so với cùng kỳ.
Năm 2024, nhiều chuyên gia cũng như các công ty phân tích dự báo lãi suất sẽ tiếp tục duy trì mặt bằng thấp như ở giai đoạn cuối năm 2023. Điều này làm dấy lên sự lo lắng về ảnh hưởng của xu hướng giảm của lãi suất đến các doanh nghiệp bảo hiểm.
Tuy nhiên, nhìn lại cuối giai đoạn 2020-2021, một số doanh nghiệp bảo hiểm đã có dấu hiệu thích nghi dần với môi trường lãi suất thấp khi sự thiếu hụt của lãi tiền gửi được bù đắp bằng các nguồn thu khác, đơn cử như lãi từ kinh doanh chứng khoán. Điều này có thể do ngay từ đầu doanh nghiệp bảo hiểm đã theo đuổi danh mục đầu tư đa dạng, cũng có những trường hợp thì điều chuyển nguồn lực từ gửi tiền ngân hàng sang kênh đầu tư khác hấp dẫn hơn để gia tăng nguồn thu.
Với năm 2024, còn có một động lực khác thúc đẩy lợi nhuận của doanh nghiệp bảo hiểm, đó là việc Luật Kinh doanh bảo hiểm (sửa đổi) chính thức có hiệu lực từ ngày 1/1/2023. Theo đó, hoạt động đầu tư, kinh doanh của các doanh nghiệp bảo hiểm cũng được mở rộng hơn. Cụ thể, để khuyến khích doanh nghiệp bảo hiểm đầu tư mạnh hơn vào nền kinh tế, luật sửa đổi đã bỏ quy định về danh mục đầu tư, đồng thời không cấm doanh nghiệp bảo hiểm đầu tư ra nước ngoài khi đáp ứng các điều kiện về tài chính và quản lý ngoại hối.
Ngoài ra, hoạt động kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp bảo hiểm cũng được dự báo sẽ ổn định trở lại sau khi ngành bảo hiểm vượt qua khủng hoảng niềm tin. Lãnh đạo của nhiều doanh nghiệp bảo hiểm cho rằng cơ hội bứt phá trong năm 2024 vẫn mở ra đối với những doanh nghiệp biết nắm bắt, khai thác thế mạnh của mình.
Đối với mảng bảo hiểm nhân thọ, chuyên gia của Công ty Chứng khoán SSI kỳ vọng tâm lý thị trường trong năm 2024 sẽ không bị ảnh hưởng bất ngờ như năm 2023, giúp các khoản chi trả đáo hạn và chấm dứt hợp đồng không bị tăng đột biến so với cùng kỳ. Tác động này sẽ bù đắp phần nào cho chi phí dự phòng toán học tăng lên khi lãi suất kỹ thuật được điều chỉnh giảm. Do đó, lợi nhuận hoạt động kinh doanh bảo hiểm nhân thọ dự báo duy trì ổn định hơn trong năm 2024.
Tags:
(VNF) - Bộ Tài chính đánh giá, 65% số DN thuộc nhóm tài chính vốn FDI, trong đó có các DN bảo hiểm (DNBH) nhân thọ lợi nhuận âm nhiều năm nhưng vẫn tiếp tục mở rộng kinh doanh. Chuyên gia cho rằng, có nghi vấn “chuyển giá” nhưng với tầm nhìn về 1 thị trường bảo hiểm tiềm năng có thể nhiều DN chấp lỗ để chiếm chỗ, chờ thời
(VNF) - Được đánh giá là thị trường có tính chất “cô đặc” cao và cạnh tranh gay gắt, đặc biệt sau khi chịu ảnh hưởng từ thiệt hại của cơn bão số 3. Tuy nhiên, theo ông Nguyễn Anh Tuấn, Phó chủ tịch Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam, bảo hiểm phi nhân thọ còn rất nhiều dư địa để tăng trưởng
(VNF) - Người tham gia bảo hiểm xã hội tự nguyện đã đủ tuổi nghỉ hưu, nhưng thời gian đóng bảo hiểm xã hội còn thiếu không quá 5 năm (60 tháng) thì được đóng một lần cho đủ 15 năm để hưởng lương hưu.
(VNF) - Ngày 21/2/2025, Bảo hiểm Agribank Chi nhánh Thăng Long - phối hợp với Agribank chi nhánh huyện Lục Nam (Bắc Giang) tiến hành chi trả quyền lợi bảo hiểm Bảo an tín dụng với số tiền hơn 1 tỷ đồng cho 3 gia đình khách hàng.
(VNF) - Techcombank dự kiến thành lập công ty bảo hiểm nhân thọ (TCLife) với vốn điều lệ tối thiểu 1.300 tỷ đồng, đồng thời bỏ ra 285 tỷ đồng nhằm tăng sở hữu tại bảo hiểm phi nhân thọ kỹ thương (TCGIns)
(VNF) - Generali Việt Nam PVcomBank vừa chính thức ký kết hợp tác chiến lược phân phối độc quyền sản phẩm bảo hiểm nhân thọ.
(VNF) - Công ty tài chính VietCredit đã giảm hơn một nghìn nhân viên, tương đương gần 90% nhân sự trong năm 2024 trong bối cảnh thua lỗ kỷ lục.
(VNF) - Thị trường tài chính tiêu dùng năm 2024 đã khởi sắc, nhiều công ty báo lãi lớn. Các chuyên gia dự báo thị trường này sẽ tăng trưởng tốt trong năm 2025 bởi tăng trưởng kinh tế tích cực và dư địa cho vay mảng tiêu dùng còn rất lớn.
(VNF) - Không chỉ dành cho người trụ cột, nhiều bố mẹ hiện nay đã tham gia bảo hiểm nhân thọ (BHNT) cho các con rất sớm, từ 15 ngày tuổi. Theo chuyên gia, việc này nếu lựa chọn đúng thì “một mũi tên, trúng ba đích”
(VNF) - Đại diện Bảo hiểm Agribank cho rằng phát triển các hoạt động bảo hiểm vào khu vực nông nghiệp - nông dân - nông thôn cần sự phối hợp chặt chẽ giữa Chính phủ, doanh nghiệp, các HTX và nhà nông.
(VNF) - Theo các chuyên gia, ngoài việc tích cực tuyên truyền để người dân hiểu được ý nghĩa của bảo hiểm TNDS xe máy, chủ động đòi quyền lợi, các doanh nghiệp bảo hiểm (DNBH) cần phải có trách nhiệm chủ động trong việc bồi thường
(VNF) - Việc bồi thường trong bảo hiểm TNDS xe máy trong những năm qua còn nhiều vướng mắc. Tuy nhiên, nhiều chuyên gia đánh giá rằng, thủ tục bồi thường thực sự “không khó”, khách hàng không được hưởng quyền lợi chỉ đơn giản là chưa bao giờ đi đòi
(VNF) - Mặc dù còn nhiều bất cập trong việc chi trả bồi thường bảo hiểm xe máy, nhưng theo Bộ Tài chính cũng như các chuyên gia, đây là loại hình vẫn nên bắt buộc người dân tham gia
(VNF) - Tính trong quý 4 năm 2024, bảo hiểm Bảo Việt đạt mức lợi nhuận sau thuế hơn 536 tỷ đồng, tăng trưởng gần 25% so với cùng kỳ
(VNF) - Trong bối cảnh thị trường bảo hiểm không ngừng thay đổi, các doanh nghiệp đổi mới về trải nghiệm khách hàng từng ngày để tạo sự khác biệt. FWD Việt Nam là công ty điển hình trong xu hướng này, không ngừng đổi mới để mang lại môi trường bảo hiểm thân thiện, dễ tiếp cận và giàu giá trị cho khách hàng.
(VNF) - Tính đến hết năm 2024, lợi nhuận sau thuế của bảo hiểm Bảo Minh đạt 237 tỷ đồng, giảm gần 28% so với cùng kỳ
(VNF) - Tính đến hết năm 2024, doanh thu phí bảo hiểm của BIC đạt gần 5.524 tỷ đồng, tăng trên 16% so với cùng kỳ. Trong khi đó, lợi nhuận hợp nhất trước thuế đạt hơn 650 tỷ đồng, tăng trưởng gần 15%
(VNF) - Bảo hiểm nhân thọ (BHNT) là sản phẩm rất cần thiết với mỗi gia đình trong việc bảo vệ tài chính, bảo vệ nguồn thu nhập. Chuyên gia khuyên rằng, dịp Tết là lúc nên xem xét tham gia bởi thuận lợi về tài chính và rủi ro cũng dễ xảy ra hơn bình thường
(VNF) - Năm 2025 được kỳ vọng sẽ đánh dấu giai đoạn phục hồi và tăng trưởng trở lại của thị trường bảo hiểm nhân thọ. Theo dự báo từ Bộ Tài chính, tổng doanh thu phí bảo hiểm nhân thọ trong năm 2025 dự kiến tăng 3%, trong khi nguồn vốn đầu tư trở lại nền kinh tế được ước tính tăng 5,4% so với năm 2024.
(VNF) - Tính trong quý IV/2024, bảo hiểm BSH đạt tổng lợi nhuận sau thuế đạt gần 30 tỷ đồng, tăng trưởng gần 340% so với cùng kỳ
(VNF) - Sau khi vượt qua “vùng đáy”, thị trường tài chính tiêu dùng được dự báo tiếp tục thu hút sự quan tâm của khối ngoại nhờ lợi nhuận hấp dẫn. Bản thân các công ty tài chính cũng cân nhắc việc tìm kiếm đối tác chiến lược trong bối cảnh sự cạnh tranh trên thị trường ngày càng gay gắt.
(VNF) - Phong thủy là một bộ môn khoa học cổ truyền của phương Đông, không chỉ mang tính chất tâm linh mà còn đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện cuộc sống và quản lý tài chính. Nhiều người tin rằng việc áp dụng nguyên lý phong thủy vào cuộc sống không chỉ thu hút tài lộc mà còn giúp tránh những thất thoát không đáng có.
(VNF) - Tính đến hết năm 2024, bảo hiểm PJICO đạt trên 291 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng nhẹ gần 3% so với cùng kỳ 2023 và vượt kế hoạch đặt ra
(VNF) - Mặc dù lợi nhuận sau thuế quý IV/2024 giảm mạnh gần 45% chỉ còn 71 tỷ đồng, doanh thu cả năm 2024 cũng giảm gần 1.000 tỷ đồng so với cùng kỳ nhưng lãi cả năm của bảo hiểm PTI tăng thêm 30% khi đạt 324 tỷ
(VNF) - Ủy ban Cạnh tranh Quốc gia (UBCTQG), Bộ Công thương mới ban hành Quyết định số 525 xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực cạnh tranh đối với Công ty TNHH Bảo hiểm nhân thọ FWD Việt Nam với số tiền 200 triệu đồng
(VNF) - Bộ Tài chính đánh giá, 65% số DN thuộc nhóm tài chính vốn FDI, trong đó có các DN bảo hiểm (DNBH) nhân thọ lợi nhuận âm nhiều năm nhưng vẫn tiếp tục mở rộng kinh doanh. Chuyên gia cho rằng, có nghi vấn “chuyển giá” nhưng với tầm nhìn về 1 thị trường bảo hiểm tiềm năng có thể nhiều DN chấp lỗ để chiếm chỗ, chờ thời
(VNF) - Dự án xây dựng Cầu Phong Châu mới là công trình theo lệnh xây dựng khẩn cấp, có tổng mức đầu tư 635,3 tỷ đồng. Sau hơn 2 tháng khởi công, nhà thầu thi công đang đẩy nhanh tiến độ để hoàn thành trước kế hoạch.
