Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (25/3): TDM, SHB và VIB

VCSC: Khuyến nghị mua TDM, giá mục tiêu 30.900 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, đại hội cổ đông của Công ty Cổ phần Nước Thủ Dầu Một (HoSE: TDM) vừa được tổ chức trong ngày 24/3, tại trụ sở chính của doanh nghiệp ở tỉnh Bình Dương.

Trong cuộc họp thường niên, đại hội cổ đông đã thông qua phương án cổ tức tiền mặt cho năm 2020 và 2021 ở mức 1.200 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 4,1%), phù hợp với dự báo trước đấy của VCSC.

Bên cạnh đó, TDM đã công bố kế hoạch cho năm 2021 bao gồm doanh thu đạt 453 tỷ đồng (tăng 17% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế báo cáo đạt 265 tỷ đồng (tăng trưởng 53%), dựa theo giả định tăng trưởng sản lượng nước thương phẩm đạt 12% so với cùng kỳ (68,9 triệu m3).

VCSC cho rằng kế hoạch này thấp hơn so với dự báo được đưa ra trước đó. Hiện tại, công ty chứng khoán này dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2021 của TDM sẽ đạt lần lượt 463 tỷ đồng (tăng 20%) và 274 tỷ đồng (tăng 58%) với giả định tăng trưởng sản lượng nước thương phẩm đạt 14%.

Cùng với đó, TMD cũng công bố lợi nhuận sau thuế cốt lõi sơ bộ năm 2021 đạt 30 tỷ đồng. Dựa theo con số này, VCSC ước tính lợi nhuận sau thuế báo cáo đạt 116 tỷ đồng (tăng 282%) khi doanh nghiệp sẽ ghi nhận thu nhập cổ tức năm 2020 từ BWE trong quý I/2021.

Hiện VCSC có khuyến nghị mua TDM với giá mục tiêu 30.900 đồng/cổ phiếu.

SSI: Khuyến nghị trung lập SHB với triển vọng tăng giá 7%

Công ty Chứng khoán SSI (SSI) nhận định, năm vừa qua, nhờ thu nhập tăng mạnh cho nên Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội (HNX: SHB) đã giảm bớt được gánh nặng nợ xấu trong năm.

Theo đó, NIM và thu nhập ngoài lãi cải thiện giúp tổng thu nhập hoạt động (TOI) tăng 30% so với cùng kỳ đạt 12.200 tỷ đồng, nhưng lợi nhuận trước thuế chỉ tăng 8% so với cùng kỳ đạt 3.300 tỷ đồng - sát với kế hoạch năm 2020 của ngân hàng.

Trong khi đó, chi phí dự phòng tăng mạnh lên 4.600 tỷ đồng (tăng 92,5% so với cùng kỳ), trong khi tỷ lệ nợ xấu (bao gồm trái phiếu VAMC và tài sản tồn đọng thuộc đề án sáp nhập HBB) giảm từ 4,02% (2019) xuống 3,35% (2020).

Năm 2021, SSI ước tính SHB đạt 5.600 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (tăng 70% so với cùng kỳ), sát với kế hoạch của ngân hàng. Mức tăng trưởng này dựa trên ước tính tăng trưởng tổng thu nhập hoạt động hấp dẫn (tăng 20%) và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm (giảm 14%)

Do trái phiếu VAMC và tài sản có vấn đề giảm đáng kể (chỉ còn 11,8% vốn chủ sở hữu tại thời điểm 31/12/2020), SSI khấu trừ trực tiếp các khoản này trong vốn chủ sở hữu của SHB, BVPS năm 2021 điều chỉnh còn 14.351 đồng/cổ phiếu.

Qua đó, SSI nâng giá mục tiêu 1 năm lên 20.100 đồng/cổ phiếu (từ 18.500 đồng/cổ phiếu), dựa trên hệ số P/B mục tiêu là 1,4x – mức hợp lý với ROE 2021 ước tính là 17%. Với triển vọng tăng giá là 7%, công ty chứng khoán duy trì khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu SHB.

VCSC: Khuyến nghị kém khả quan VIB với giá mục tiêu 35.700 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa tham dự đại hội cổ đông thường niên tổ chức ngày 24/3 của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (HoSE: VIB).

VCSC cho biết, chương trình chính của đại hội bao gồm đề xuất kế hoạch phát hành cổ phiếu thưởng với số lượng 443,7 triệu cổ phiếu, tương ứng 40% tổng cổ phiếu lưu hành; kế hoạch tăng vốn thông qua phát hành cổ phiếu mới (tối đa 46,6 triệu cổ phiếu mới, chiếm 3% cổ phiếu lưu hành sau khi phát hành cổ phiếu thưởng).

Bên cạnh đó, phiên hỏi đáp tập trung vào triển vọng mảng kinh doanh cốt lõi và chất lượng tín dụng. Được biết, kế hoạch năm 2021 của VIB sẽ bao gồm tăng trưởng tín dụng đạt 31% so với cùng kỳ, tăng trưởng huy động (bao gồm tiền gửi khách hàng và giấy tờ có giá) tăng 31,2%, tỷ lệ nợ xấu duy trì dưới 3% và lợi nhuận trước thuế đạt 7.500 tỷ đồng, tăng 29,4% so với năm trước.

Mặt khác, tỷ lệ ROE và ROA kế hoạch 2021 đạt lần lượt là 28,4% và 2,2%. Ngân hàng không đề xuất cổ tức tiền mặt cho năm 2020, cũng như kế hoạch ESOP tại đại hội cổ đông.

Hiện VCSC có khuyến nghị kém khả quan dành cho VIB với giá mục tiêu 35.700 đồng/cổ phiếu.