Trong những năm gần đây, cùng với sự bùng nổ của thị trường chứng khoán trong nước, hàng loạt mô hình quản lý tài chính, đầu tư thông qua ứng dụng di động (app mobile) đã xuất hiện để thu hút nhà đầu tư. Hàng loạt app đầu tư như Finhay, Infina, Save Now, Greenstock... đã ra đời trong giai đoạn này.
Mô hình hoạt động chính của các app mobile này là kêu gọi nhà đầu tư nộp tiền thông qua ứng dụng để mua chứng chỉ quỹ, hoặc ủy thác đầu tư nhận lãi suất từ ứng dụng, hoặc gửi tiết kiệm trên ứng dụng với lãi suất cao hơn nhiều lãi suất huy động của ngân hàng. Phần tiền người dùng ủy thác đầu tư sẽ được đội ngũ quản lý app mang đi đầu tư chứng khoán, chứng chỉ quỹ, vàng, ngoại hối (forex), thậm chí là đầu tư bất động sản.
Khác với các loại hình đầu tư truyền thống thường yêu cầu vốn khởi đầu cao và thủ tục phức tạp, việc đầu tư qua các app tài chính diễn ra dễ dàng và với số vốn nhỏ hơn rất nhiều, có thể chỉ từ vài chục nghìn đồng.
Trước đây có trường hợp của Finhay, ứng dụng thuộc sở hữu của Công ty Cổ phần Finhay Việt Nam thành lập năm 2017. Theo giới thiệu từ Finhay, app này không đưa ra bất kỳ lời chào mời đầu tư vào một sản phẩm tài chính cụ thể nào, mà chỉ cung cấp nền tảng công nghệ kết nối nhà đầu tư với các sản phẩm tài chính và quản lý tài chính cá nhân. Mọi quyết định về việc lựa chọn sản phẩm để tích lũy tài sản được thực hiện đơn phương bởi người dùng.
Theo đó, Finhay cho biết tài sản của người dùng sẽ được chuyển tới Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ Thiên Việt theo hợp đồng quản lý danh mục đầu tư. Các sản phẩm kết nối đầu tư được app này đưa ra là đầu tư chứng chỉ quỹ với số vốn 50.000 đồng (tháng 6/2017) và đầu tư chứng khoán với số vốn chỉ 10.000 đồng (tháng 11/2021).
Theo Finhay, đến cuối năm 2021, đơn vị đã có hơn 2 triệu người dùng và là app mobile đầu tư - tích lũy cá nhân phổ biến nhất Việt Nam. Tuy nhiên, đến năm 2022, chủ quản app này mua lại Công ty Cổ phần Chứng khoán Vina (VNSC), sau đó, đến tháng 5/2023, ứng dụng Finhay chuyển đổi thành nền tảng đầu tư VNSC by Finhay.
Ở thời điểm hiện tại, có thể kể đến Infina. Ứng dụng này do Công ty Cổ phần Real Stake Fintech sở hữu, tự giới thiệu là ứng dụng đầu tư tích lũy dành cho mọi người với nhiều sản phẩm đầu tư đa dạng như đầu tư chứng khoán với vốn từ 10.000 đồng; mua chứng chỉ quỹ từ 100.000 đồng và gửi tích lũy từ 200.000 đồng với lãi suất 7,7-9,2%/năm…
Ứng dụng này cũng cho biết đã được nhiều quỹ đầu tư lớn trên thế giới góp vốn như Sequoia; Combinator; Saigon Capital; Venturra; 1982 Ventures… Ngoài ra, Infina còn là đối tác của các quỹ Dragon Capital; công ty chứng khoán VietCap, Mirae Asset và công ty quản lý quỹ ACBC. Infina cho biết tiền của người dùng khi gửi vào sản phẩm tích lũy sẽ được chuyển qua công ty quản lý quỹ (ACBC) để đầu tư các sản phẩm tài chính với độ an toàn cao như gửi ngân hàng, chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu…
Với SaveNow, đơn vị chủ quản là Công ty TNHH Công nghệ và dịch vụ viễn thông Việt Tín, tiền đầu tư của người dùng sẽ được chuyển đến các công ty quản lý quỹ có mặt trong hệ thống SaveNow theo tỷ lệ cụ thể. Phía SaveNow cho biết các quỹ này thực hiện quản lý và đầu tư vào các thị trường cổ phiếu, trái phiếu… Các sản phẩm đầu tư của SaveNow thậm chí còn được tích hợp trên app Viettel Money.
Ngoài ra, các app mobile quản lý tài chính, đầu tư khác như Greenstock, Fmarket, Tikop, Buff… đều vận hành với hình thức kể trên.
Theo giới chuyên gia, các app đầu tư kể trên đều là các fintech chứng khoán, nhưng hầu hết đều chưa có quy định pháp lý để kiểm soát cũng như điều chỉnh hoạt động của nhóm fintech này. Thậm chí, hiện nay cũng chưa có quy định nào để bảo vệ người dùng về rủi ro khi tham gia đầu tư thông qua các app tài chính này.
Từ phía cơ quan quản lý, Bộ Tài chính, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã nhiều lần lên tiếng cảnh báo nhà đầu tư cân nhắc kỹ trước khi đầu tư thông qua các app mobile.
Theo Ủy ban Chứng khoán, nhiều app đầu tư đã có dấu hiệu hoạt động quản lý quỹ và quản lý danh mục đầu tư chứng khoán mà không được cấp phép, quản lý, giám sát theo quy định của pháp luật về chứng khoán. Do vậy, nhà đầu tư có thể gặp rủi ro khi tranh chấp xảy ra mà không được pháp luật về chứng khoán bảo vệ quyền và lợi ích. Ủy ban Chứng khoán, Bộ Tài chính khuyến cáo nhà đầu tư nên cẩn trọng khi thực hiện các giao dịch đầu tư chứng khoán trên các app mobile này. Đồng thời khẳng định nhà đầu tư chịu trách nhiệm hoàn toàn đối với các rủi ro có thể phát sinh khi đầu tư qua app.
Còn theo giới chuyên gia, mô hình hoạt động kinh doanh của các app đầu tư này đã đánh đúng “sơ hở” của đa số người dùng, đặc biệt là nhóm người dùng trẻ tuổi khi cho phép tham gia đầu tư với số vốn rất nhỏ.
Tuy nhiên, các chuyên gia cũng cảnh báo nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ khi đầu tư thông qua các app này. Như trường hợp mua chứng chỉ quỹ, nếu nhà đầu tư mua trực tiếp từ quỹ sẽ được bảo vệ theo quy định về quỹ đầu tư, nhưng nếu mua qua app, khi đó đối tác của nhà đầu tư sẽ là các app chứ không phải quỹ đầu tư.
Về việc một số app đầu tư hoạt động với mô hình huy động vốn thông qua hợp đồng hợp tác kinh doanh, luật sư Trương Thanh Đức, Giám đốc Công ty Luật ANVI, cho rằng hoạt động này cũng chưa hẳn vi phạm quy định về huy động vốn. Cụ thể, hiện Luật Các tổ chức tín dụng quy định cá nhân, tổ chức không được huy động vốn của các cá nhân và tổ chức khác như hoạt động ngân hàng. Tuy nhiên, quy định này chỉ áp dụng với các hoạt động mang tính kinh doanh tiền tệ (gửi tiền và cho vay), không áp dụng chung với tất cả doanh nghiệp.
Tại Bộ Luật Dân sự 2015, Luật Đầu tư 2020, Luật Doanh nghiệp 2020 và pháp luật thuế đều cho phép cá nhân, pháp nhân có quyền nhận tiền gửi dưới các hình thức vay vốn khác nhau.
| Về mô hình hoạt động của các app đầu tư nói chung, ông Đàm Thanh Hiệp, Founder kiêm CEO New World Group VN, cho biết các mô hình app đầu tư không mới trên thế giới. Tại các thị trường tài chính phát triển như Mỹ, châu Âu, các fintech chứng khoán khá phổ biến nhưng đều có khuôn khổ pháp lý để quản lý, thu thuế, cũng như bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư. Theo ông, các app đầu tư trong nước hiện cũng hoạt động theo mô hình quốc tế, nhưng chỉ số ít công khai được danh mục đầu tư với người dùng, còn lại đa số là nói chung chung, kết nối tiền nhà đầu tư tới thị trường chứng khoán, chứng chỉ quỹ… Tại Việt Nam, ông Hiệp cho biết hiện vẫn chưa có khuôn khổ pháp lý cụ thể để quản lý các mô hình này. Thậm chí, hiện cũng chưa có cơ quan Nhà nước nào được chỉ định là đơn vị quản lý các app đầu tư, chủ yếu vẫn là liên quan vấn đề nào thì hỏi cơ quan Nhà nước trong lĩnh vực đó. “Cơ quan quản lý chứng khoán hiện nay cũng chỉ đưa ra cảnh báo cẩn trọng khi đầu tư qua các app, chứ cũng chưa khẳng định là sẽ cấm hay siết hoạt động”, ông Hiệp nói. Theo vị chuyên gia này, với các mô hình đầu tư mới, sẽ chưa thể có khuôn khổ pháp lý ngay, nhưng cũng không thể tuyên bố là sẽ mở cửa để phát triển ồ ạt không có kiểm soát. “Cái gì mới cũng cần thời gian tích lũy, thử nghiệm dần dần để đánh giá tác động. Với các sản phẩm tài chính mới, cơ quan quản lý không thể nói là cấm khi chưa hiểu rõ mô hình, cũng không thể thả cửa cho phát triển ồ ạt, dễ gây hệ lụy cho nền kinh tế”, CEO New World Group VN nhấn mạnh. Về dài hạn, ông Hiệp cho rằng cần có khuôn khổ pháp lý để đưa ra những thử nghiệm quản lý các mô hình mới này. Theo ông, để thị trường tài chính trong nước phát triển, việc thử nghiệm các mô hình mới là rất quan trọng. Tuy nhiên, cần sớm có khuôn khổ pháp lý để quản lý hoạt động cũng như đảm bảo lợi ích 3 bên là Nhà nước thu đúng và đủ tiền thuế, doanh nghiệp được hoạt động đúng pháp luật và nhà đầu tư được bảo vệ quyền lợi. |
Tags:
(VNF) - Theo ông Phạm Văn Đức - Phó Cục trưởng Cục Quản lý, Giám sát bảo hiểm (Bộ Tài chính), bảo hiểm thiên tai đóng vai trò là công cụ “chống sốc”, giúp nền kinh tế Việt Nam giảm thiệt hại, nhanh chóng hồi phục sau thiên tai và tăng cường khả năng thích ứng với rủi ro khí hậu ngày càng gia tăng.
(VNF) - Dù bảo hiểm nhân thọ mang lại nhiều ích lợi, nhưng không ít người nhận được lời khuyên rằng: Không nên mua bởi một số một số “mặt trái” không phải ai cũng chấp nhận.
(VNF) - Đó là thông điệp của các doanh nghiệp bảo hiểm tại Hội nghị Định phí bảo hiểm Việt Nam 2025 với chủ đề “Khôi phục niềm tin, tái định nghĩa bảo hiểm” (Rebuild Trust, Redefine Insurance), khẳng định vai trò của bảo hiểm trong kỷ nguyên mới.
(VNF) - Doanh nghiệp bảo hiểm gửi thông báo: Vì lý do kê khai không đúng về tình trạng lịch sử bệnh lý đã làm sai lệnh quyết định nhận bảo hiểm. Do đó, công ty buộc phải huỷ bỏ quyền lợi hợp đồng, đồng thời tăng mức phí tham gia của sản phẩm chính.
(VNF) - Dù các doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ liên tiếp ra mắt sản phẩm mới, chuyên biệt nhưng thị trường vẫn chưa có nhiều khởi sắc. Tuy nhiên, chuyên gia tin bảo hiểm nhân thọ sẽ sớm tốt lên.
(VNF) - Từ ngày 1/1/2026, mức đóng bảo hiểm xã hội bắt buộc thấp nhất sẽ tăng, do mức lương tối thiểu vùng được điều chỉnh theo đúng quy định Luật Bảo hiểm Xã hội.
(VNF) - Ông Lê Xuân Bách – Phó Tổng Giám đốc PTI cho biết, bảo hiểm không chỉ đơn giản là chi trả tiền bồi thường, mà còn ở sự chia sẻ, đồng hành trong mọi tình huống khi khách hàng gặp khó khăn nhất.
(VNF) - Công an tỉnh Phú Thọ cho biết, vừa triệt phá đường dây tự đục vỡ xương khớp, hợp thức hoá hồ sơ bệnh án nhằm trục lợi bảo hiểm nhân thọ với số tiền hơn 6 tỷ đồng.
(VNF) - Các doanh nghiệp bảo hiểm cho biết, khi còn đang giám định thiệt hại do cơn bão số 12 đã liên tiếp ghi nhận thêm tổn thất hàng trăm tỷ đồng do cơn bão số 13. Bão chồng bão khiến số tiền bồi thường ước hàng ngàn tỷ đồng.
(VNF) - Theo chuyên gia, nguyên nhân khiến có tỷ lệ bồi thường bảo hiểm bắt buộc xe máy rất thấp, người dân gần như không nhận được lợi ích đến từ cả 3 bên gồm: Cơ quan quản lý, người dân và doanh nghiệp bảo hiểm.
(VNF) - Theo Thông tư 41/2025/TT-NHNN, tổng hạn mức giao dịch của một khách hàng tại một tổ chức cung ứng ví điện tử được phép tăng lên tối đa 300 triệu đồng/tháng đối với các giao dịch thanh toán một số dịch vụ thiết yếu.
(VNF) - Nhiều đại biểu quốc hội cho rằng, bảo hiểm xe máy bắt buộc khi triển khai thực tế không hiệu quả và đề xuất bỏ loại hình này.
(VNF) - Các doanh nghiệp bảo hiểm ghi nhận thiệt hại chủ yếu ở nghiệp vụ xe cơ giới và tài sản kỹ thuật, với tổng giá trị bồi thường ước tính lên tới hàng chục tỷ đồng.
(VNF) - Trước ý kiến của nhiều đại biểu cho rằng, bảo hiểm “đóng tiền vào thì dễ, rút ra lại rất khó”, Phó Thủ tướng Hồ Đức Phớc cho rằng, ông đã từng tham gia bảo hiểm, khi đáo hạn muốn là rút tiền ra được ngay và các công ty phải trả tiền theo quy định.
(VNF) - Từ sau giai đoạn tăng trưởng nóng, các công ty tài chính tiêu dùng đã bước vào quá trình tái cấu trúc sâu rộng, giúp danh mục cho vay trở nên cân bằng hơn.
(VNF) - Sau đợt mưa bão liên tiếp vừa qua, hàng loạt xe ô tô bị ngập nặng, gây ra thiệt hại nghiêm trọng. Đáng chú ý, có hồ sơ bồi thường cho thấy chi phí sửa chữa đã lên đến 90% giá trị chiếc xe, khiến nhiều chủ xe đứng trước nguy cơ mất trắng tài sản.
(VNF) - Sự dịch chuyển mạnh mẽ của tầng lớp trung lưu tại Việt Nam đang mở ra một kỷ nguyên mới: người Việt không chỉ mong muốn “đủ sống”, mà còn khao khát nâng tầm chất lượng sống, bảo vệ thành quả và chuẩn bị vững vàng cho tương lai của thế hệ kế tiếp. Song song với đó, những khoảng trống bảo vệ ngày càng rõ nét, khi những rủi ro bất ngờ vẫn có thể ảnh hưởng đến kế hoạch tài chính tưởng chừng đã vững vàng.
(VNF) - Bảo hiểm xã hội Việt Nam cho biết, nếu người lao động chậm đóng bảo hiểm xã hội sau 60 ngày dù đã có văn bản đôn đốc sẽ bị coi là trốn đóng và hành vi này nặng nhất có thể bị truy cứu trách nhiệm hình sự.
(VNF) - Nước lũ ở Huế lên quá nhanh khiến hàng trăm xe ô tô trong thành phố ngập qúa bánh xe, trong đó có rất nhiều phương tiện nước đã tràn vào trong xe, gây hư hỏng nặng.
(VNF) - Ông Lê Xuân Bách - Phó Tổng Giám đốc PTI cho rằng, việc các doanh nghiệp bảo hiểm nỗ lực trong việc nâng cao trải nghiệm khách hàng sau mỗi đợt thiên tai bão lũ cũng góp phần "neo" giữ niềm tin của người dân đối với bảo hiểm.
(VNF) - Trước những thiệt hại nặng nề của nền kinh tế gây ra bởi bão lũ trong hơn một năm vừa qua, các công ty bảo hiểm cũng đã nhanh chóng xác minh tổn thất, chi trả bồi thường sớm giúp các doanh nghiệp có ngay nguồn tài chính để tái thiết sản xuất.
(VNF) - Việc đưa ví điện tử vào nội dung của Luật Bảo hiểm Tiền gửi được xem là bước cần thiết nhằm đảm bảo an toàn cho người dùng, trong bối cảnh giao dịch tài chính số ngày càng phổ biến.
(VNF) - Nếu muốn dòng vốn bảo hiểm thực sự trở thành một “trụ cột ổn định” của nền kinh tế, Việt Nam cần đi song hành trên cả hai hướng: mở rộng nền khách hàng tham gia bảo hiểm và nâng cấp môi trường đầu tư cho các doanh nghiệp bảo hiểm.
(VNF) - Chuyên gia nhìn nhận, phần lớn lao động phi chính thức tại Việt Nam không tham gia bất cứ một loại hình bảo hiểm nào, nguy cơ gây ra thách thức lớn đối với hệ thống an sinh xã hội.
(VNF) - Các chuyên gia đánh giá, thiệt hại về tài sản trong đợt bão lũ vừa qua là vô cùng lớn, các doanh nghiệp bảo hiểm cũng đã dự kiến bồi thường hàng ngàn tỷ đồng. Điều đó cho thấy giá trị của bảo hiểm trong bảo vệ tài chính, đặc biệt mức độ nghiêm trọng của thiên tai ngày càng gia tăng.
(VNF) - Theo ông Phạm Văn Đức - Phó Cục trưởng Cục Quản lý, Giám sát bảo hiểm (Bộ Tài chính), bảo hiểm thiên tai đóng vai trò là công cụ “chống sốc”, giúp nền kinh tế Việt Nam giảm thiệt hại, nhanh chóng hồi phục sau thiên tai và tăng cường khả năng thích ứng với rủi ro khí hậu ngày càng gia tăng.
(VNF) - Gần 3ha đất nông nghiệp của Tân Á Đại Thành ở quận Hoàng Mai cũ (Hà Nội) được chuyển đổi mục đích sử dụng để thực hiện tổ hợp nhà ở, văn phòng.
